2021年11月

整个第四季度的前景依然明朗. 随着需求激增导致利率进一步波动,预计产能限制将进一步暴露出来, 尤其是在感恩节和圣诞节前的几个星期. 2022年的前景仍不明朗, 但随着供需平衡的恢复,利率将逐渐下降.

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卡车
需求

在第四季度初,卡车需求再次没有显示出放缓的真正迹象. 由于创纪录的进口水平支撑了维持库存,在消费者支出繁荣之际, 港口拥堵仍然是这些趋势的最大驱动因素.

卡车
供应

尽管大家都在谈论供应链问题和富有挑战性的市场条件, bob手机登陆看到整个10月的产能状况略有缓解. 这可能是风暴来临前的平静,在第三季度末的促销活动结束、零售旺季真正到来之前的这个时候并不罕见.

卡车
利率

干式货车现货价达到了2美元的历史新高.10月份,包括燃料在内,每英里87英里. 11月初的结果显示,干式货车现货价已经迅速上升,目前为2美元.每英里95.

能力
前景

产能的前景保持不变. 到达的跟踪指标和10月份对核心运营商的调查显示卡车, 预告片, 驱动程序可用性问题仍然是这一趋势的主要因素.

体积
前景

随着零售旺季的到来, 今年剩余时间的情况似乎不太可能改变. 强劲的进口量预计将继续为制造业和工业生产提供急需的原材料, 以及完成客户积压订单的成品,这些订单有望在假期及时到达.

消费者
情绪

美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为消费者行为和支出模式的变化提供了可见性. 信用卡消费总额增加了16.每年1%和18.截至10月30日的7天期间,较2019年的5%.

卡车的需求

在第四季度初,卡车需求再次没有显示出放缓的真正迹象. 由于创纪录的进口水平支撑了维持库存,在消费者支出繁荣之际, 港口拥堵仍然是这些趋势的最大驱动因素. 一些合同遵守率的提高导致现货交易量略有回落, 但总体需求仍与以往一样强劲.

货运波声纳出港船运量指数(OTVI), 用什么方法衡量所有模式的合同货运量, 10月底同比增长1%. 值得注意的是,OTVI包括接受的和拒绝的投标, 因此,bob手机登陆必须用相应的对外拒绝标书指数(OTRI)折现该指数,以揭示接受标书数量的真实度量. 如果bob手机登陆将这种方法应用于每年的OTVI值,销量增长将达到7%. 现在拒绝投标的比例比一年前下降了近20%, 推动了OTRI调整后的实际货运量的更高增长.

当钻到特定的设备类型时, 干货车货车容积指数持平, 冷藏船的容积指数都下降了1%, 较上年同期. 这相当于两种模式的实际销量分别增加了6%和8%. 这两种设备的拒绝投标率逐年降低, 在考虑实际产量时,提高了增长率.

合同中标率的提高意味着进入现货市场的数量减少. 运输部报告说,干货车现场装载柱下降了3个.但10月份的同比增幅仍超过35%. 这与9月份相比有小幅上升,9月份的岗位数量同比增加了31个.5%.

随着11月开始,活动升温是正常的. 为了迎接假日购物季的开始,bob手机登陆已经没有足够的时间来准备好产品了. 这在13中很明显.与前一周相比,本月最后一周的现货装载岗位增加了9%.

FTR和Truckstop的全模式现货成交量指数(Total All-Mode现货成交量指数)在10月份结束时较9月份的最后一周下跌了9%. 全模态指数仍较上年同期增长28%, 与6月底的112%相比有所下降, 在七月底达到66%, 8月底为41%, 9月底为30%. 这个月比月下降的趋势与bob手机登陆看到的每月同比DAT现货量趋势是一致的.

卡车供应

尽管大家都在谈论供应链问题和富有挑战性的市场条件, bob手机登陆看到整个10月的产能状况略有缓解. 这可能是风暴来临前的平静,在第三季度末的促销活动结束、零售旺季真正到来之前的这个时候并不罕见. 条件仍然很紧张,对托运人来说,运输他们的货物并不容易或便宜. 尽管bob手机登陆确实看到投标拒签率自2020年7月以来首次低于20%. 运营商继续指出卡车和拖车短缺的挑战和司机的可用性问题, 所有这些都导致他们无法满足需求.

声纳对外投标拒绝指数(OTRI)衡量的是承运人拒绝合同要求的运费的比率. 目前该指数为20.22%,低于21.在9月底的78%,但从低点19略有上升.8%的人会在月底出现. bob手机登陆认为这提高了合同费率, 在过去的一年里,这些数字一直在上升, 最终导致投标接受率有所提高. 特别是在需求压力短暂的季节性缓解时期. 事实上,拒绝率仍然超过20%, 然而, 说明bob手机登陆还没有脱离险境, 尤其是在未来几个月需求预计将激增的情况下.

OTRI自2020年7月以来首次跌至20%以下,但很快反弹,目前为20.22%在11月初.

干货车拒绝遵循类似的趋势,所有模式的指数,下降在整个月. 本月晚些时候,被拒的冷藏鸟数量有所下降,但仍高度受限,仅为37只.68%.

DAT载重比衡量总载重数与张贴在载重板上的总载重数的比较. 10月份,干式货车载货比降至5.59岁,11.环比增长6%,但增长28.以9%的速度增长. 11.6%的月环比降幅小于20.2020年9月至10月下降6%.2019年同比下降6%, 这为10月份经济状况稍软是正常的观点提供了支持, 但今年的产能限制导致整体降幅较低.

冷藏车载重比降低为12.03年,10.环比增长9%,但增长了38.以3%的速度增长. 冷藏车载重比降低10.2020年10月为2%.2019年10月7%, 这表明,类似于Dry Van板块今年对缓解压力的抵制.

周载客量与卡车载客量的比率显示,在连续几周下降之后,本月最后一周的情况有所收紧. 这与拒绝投标的趋势一致,而月底的紧张正好与11月来临之际货主日益增强的紧迫感相吻合.

摩根士丹利干货车货运指数(Morgan Stanley Dry Van Freight Index)是另一个衡量相对供应的指标. 指数越高,市场环境越紧张. 根据该指数,情况基本持平,但最近出现了一些收紧. 期待, 正常的季节性表明,直到感恩节前夕,情况都会有所缓解, 在今年余下的时间里,bob手机登陆将在哪些地方看到与零售发货旺季相一致的紧缩情况. 他们的直线预测表明,bob手机登陆将看到今年年底的情况远高于图表上的任何其他年份, 情况比今年任何时候都要严峻,除了2月份冬季暴风雪之后.

卡车利率

干式货车现货价达到了2美元的历史新高.10月份,包括燃料在内,每英里87英里. 11月初的结果显示,干式货车现货价已经迅速上升,目前为2美元.每英里95. 冷藏货价上涨了0美元.04 to $3.10月份每英里29美元,也迅速上涨到3美元.11月初,每英里42人. 在这两种情况下, bob手机登陆预计,由于11月后半月的需求激增,11月整个月将进一步加息. 平板利率, 包括燃料, 哪些在过去几个月相对稳定, 显示0美元.01跌至3美元.10月份为08美元,小幅上涨至3美元.10月上旬.

如果你不考虑燃油附加费,只考虑航线运价,那么围绕费率趋势的故事看起来有点不同. 柴油价格较去年11月上涨53%,至3美元.每加仑73英镑,这是自2014年以来的最高价格. 这一增加导致干燃料附加费增加$0.10月每英里03美元,外加0美元.11月初,每英里2美元. 燃油附加费的增加抵消了干式货车费率增加的收益, 导致10月份的增长与上月持平.

合同和即期货车费率继续同步攀升至新的纪录. 直到bob手机登陆看到利率稳定, 即期汇率协议和合同汇率协议之间的界限将依然模糊.

干式货车合同费率, 自2020年5月以来没有逐月下降, 在11月初达到了2美元的历史新高.56英里每英里,不包括燃料. Flatbed市场的合约利率也高于现货利率, 当前的合约利率与之前的纪录高位一致, 不包括燃料, of $2.11月初,每英里88英里.

另一方面,温度控制已经偏离了最近的趋势,合同价格跌到了0美元.11月初,每英里7美元. 这种下降与正常情况不同,与现货市场的趋势相反,因为冷藏需求通常会在假期前激增.

能力的前景

产能的前景保持不变. 到达的跟踪指标和10月份对核心运营商的调查显示卡车, 预告片, 驱动程序可用性问题仍然是这一趋势的主要因素. 在所有三个类别中, 20%或更少表示能够找到司机或设备的力量, 39%-46%之间表明这三类产品的可用性有限. 不过,司机的可用性情绪略有改善. 而那些没有问题的人几乎没有收获, 10%的人将他们的情绪从弱环境转变为中性环境.

FTR的驱动劳动力指数下降了0.根据9月份经季节调整后新增的2500个就业岗位计算,美国9月份的就业人数为1%. 这一增长, 从6下降了多少,8月份新增了000个工作岗位, 总就业人数为21,900个工作岗位, or 1.4%,低于2020年2月,略低于1.一个月前的7%.

bob手机登陆继续注意到小船队的运力增长. 2020年7月起, 联邦汽车运输安全管理局(FMCSA)已经批准了超过95个,截至2021年9月,仍在运营的新租赁航空公司有1万多家. 这些航母只有185艘,000名司机, 这表明很大一部分新车队只是一辆卡车. 上个月,bob手机登陆报道了2020年3月至2021年9月之间的情况, 一卡车业务控股机构的数量增加了52%, 拥有2到5辆卡车的运输车数量增加了29%. bob手机登陆还注意到,动力单位超过100的卡车公司在道路上的总市场份额从52%下降到49%.

幸运的是bob手机登陆, 本周推出的疫苗接种规定将包括对只在户外或远程工作、在室内与他人接触最少的员工的豁免. 这意味着单独的卡车司机将被豁免. 这对该行业来说是一个巨大的安慰,因为ATA的初步估计表明,如果该命令不排除卡车司机,多达13%的司机将被迫退出该行业. 在一个已经受到约束的环境中, 公路运力再下降13%将是毁灭性的,并导致费率继续飙升.

设备方面的情况并没有逐月改善, 9月份8级卡车产量下降了3%. 零部件短缺是主要原因,因为原始设备制造商继续预测,在半导体和其他供应短缺得到解决之前,生产水平有限. 生产水平的下降导致从订单到交货的平均时间从11点略微增加.8月至12月6个月.9月5个月.

九月份,新的拖车产量有所增加, 因为原始设备制造商的日产量增加了4%. FTR继续表明,在影响卡车零部件和拖车生产的供应链问题得到解决之前,该行业仍处于停滞状态. 与此同时,车队将很难获得新的卡车或拖车.

新卡车交付时间从11增加.3个月,6月至17日.7月8个月.

FTR对卡车利用率的预测, 有份额的坐式卡车积极从事货运运输, 最近一个月有所加强. 到今年年底,利用率有望达到99%,并在明年年底前保持在97%以上. FTR指出,预计下降幅度将远低于2018年末和2019年市场开始降温时的水平. 他们引用抑郁的U.S. 劳动参与率, 来自其他行业的劳动力竞争激烈, 还有毒品和酒精交易中心, 它标记了90,自2020年1月以来,有1万名司机违规, 作为恢复产能水平的阻力. 这支持了一种理论,即回归均衡将包括比之前市场周期中看到的更渐进的利率下降.

体积前景

随着零售旺季的到来, 今年剩余时间的情况似乎不太可能改变. 强劲的进口量预计将继续为制造业和工业生产提供急需的原材料, 以及完成客户积压订单的成品,这些订单有望在假期及时到达. 在11月初, 有近80艘船停泊在洛杉矶和长滩的港口, 与bob手机登陆在上一份报告中指出的75人相比大致相同. 东海岸港口也出现了拥堵和堵塞,因为船只试图在合理的情况下绕过南加州的拥堵. 港口正在尽一切努力改善这种状况, 但一旦积压的工作得以解决,在2022年初之前不太可能有显著缓解. 这将需要来自端口的协作, 托运人和联运和公路承运人, 谁都在保持货物运输中扮演着重要的角色.

白宫的新仪表盘显示了进口需求的激增, 比2018年的峰值上升了17%, 产品的上架率也略低, 比大流行前水平下降了2%.

制造业和工业生产继续受到供应链问题的严重制约. 由于低库存和持续的需求,这两个行业的前景仍然很高. 然而, 由于大宗商品和零部件短缺,9月份制造业和工业生产水平双双下降, 以及飓风艾达的影响限制了产量. 新订单逐月保持不变,这意味着积压订单在继续增长. bob手机登陆预测2022年的货运量, 这些积压可能是推动bob手机登陆预期需求继续逆季节性趋势而行,并在典型情况下保持强劲的关键因素, 一季度出现季节性放缓.

FTR最新的卡车装载量预测显示,2021年的前景略弱于上月的预测,为5.全年4%,低于5.上月的8%. 对2022年的预测也略弱,增加了3.从4%降到了8%.一个月前2%. 在干货车部门,预测显示预计总卡车装载量将增加6辆.全年3%,略低于6.一个月前4%. 在2022年全年预测中,所有设备类型都在逐月下降. 干货车和冷藏车预计有3辆.4%的增长,从3.7%和3.分别为8%. 平板载荷预计上升4.2022年全年4%,低于之前的4%.上月的9%. 尽管前景略微走弱,但预计明年销量仍将继续增长. 这种预期的需求增长将继续给运营商网络带来压力,并对费率构成上行压力,直到道路的运能得以增加.

经济指标和消费心理

美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为消费者行为和支出模式的变化提供了可见性. 信用卡消费总额增加了16.每年1%和18.截至10月30日的7天期间,较2019年的5%. 这些数字表明,进入11月后,消费者支出仍显著上升.

消费者需求仍然是一个关键变量,它将决定bob手机登陆能否在2022年全年看到强劲的货车需求. 消费者活动水平上升是bob手机登陆今天面临的供应链拥堵和积压的主要原因. 消费者行为的改变可能是缓解压力和补充库存所必需的, 需求放缓,恢复平衡. 有一些迹象表明,bob手机登陆可能开始看到数据的变化,表明这一趋势正在发生.

从旅游和娱乐服务的支出来看,bob手机登陆可以明显地看到消费者行为的变化. 最近,bob手机登陆看到这些部门的支出以今年最快的速度增长. 在高收入阶层尤其如此, those earning >$125k per year, bob手机登陆在哪里看到了最近总体支出的主要力量.

与高收入阶层的支出收益形成鲜明对比, 有迹象表明,低收入阶层的支出增长已无法持续. 的晚了, bob手机登陆已经看到信用卡消费在上升, 这表明这一群体的债务水平可能会上升. 这一趋势出现时,联邦失业保险福利即将到期. 领取补助金的人和没有领取补助金的人之间的支出差距在补助金到期后迅速扩大.

最近个人储蓄率的趋势进一步支持了当前消费支出水平不可持续的观点, 个人可支配收入中用于储蓄的百分比. 由于政府的刺激措施,该指数一度上升, bob手机登陆现在看到个人储蓄率自大流行以来首次低于2020年1月的水平.

10月份的失业趋势略有改善,最近一周首次申请失业救济人数为269人,000, 从326年,上个月的1万美元, 并且仍然接近大流行开始以来的最低总数. 持续申领人数进一步下降, 再次达到大流行开始以来的最低水平, 降至2.从2变100万.上个月每周有七百万.

结论

今年剩余时间的前景似乎很明朗. 由于港口拥堵和季节性需求激增给现货价带来额外的上行压力,bob手机登陆预计运力状况将继续受限, 尤其是在感恩节和圣诞节前的几个星期. 展望新的一年,前景并不明朗. 而港口的拥堵以及制造业和工业生产积压的订单表明,bob手机登陆应该预计需求将继续强劲, 消费支出的近期趋势, 季节性放缓, 而托运人的紧迫感降低可能会导致状况的缓解. 高利率继续为市场带来新的运力, 但对设备可用性的限制在近期内不会得到解决, 这使得航空公司难以迅速增加运力,并对可能存在的任何下行压力提供了阻力. 这一切都排除了冬季不利天气条件的可能性, 哪些已被证明对全国容量网络的平衡有影响. 如果他们发生, 这绝对可能导致另一轮的极端波动和投标拒绝率达到25%以上.

完全, 供需两方面相互矛盾的趋势意味着未来市场状况的趋势仍不明朗. 话虽这么说, bob手机登陆认为,这些数据支持了即期利率将在第四季度见顶的预测, 随着2022年的推移,经季节调整后的比率逐渐下降. bob手机登陆预计第三季度将首次出现同比下降. 预期利率下降的渐进性质意味着,2022年的年同比比较仍表明,利率将在年度基础上上升. 这更多地说明了2021年初的利率水平,而不是未来一年的利率水平.

为2022年做好准备,bob手机登陆继续建议托运人在其供应链中发挥灵活性. 今年bob手机登陆已经了解到,市场对破坏非常敏感,恢复平衡需要时间. 对较短期的定价承诺持开放态度,可以避免你将价格锁定在最高点,并允许运营商在市场再次失控时调整以维持服务水平.

关于市场最新情况

到达每月市场更新, 作者:到达洞察力, 报告是否分析来自多个来源的数据, 包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根斯坦利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会(National Retail Federation)和弗雷德经济数据(FRED Economic Data).  

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术语表

声纳股票:OTVI.美国

温柔的卷 是代表全国的合同量,并作为卡车需求的指标.

声纳股票:奥特里.美国

温柔的拒绝 表明承运人拒绝接受他们合同要求的货物的比率,并作为卡车供应和需求之间的平衡的指标.

声纳股票:订单.CL8

新卡车订单 是卡车行业健康状况和承运人情绪的一个指标吗, 因为运输公司通常会在需求和乐观情绪高涨时投资新卡车.

声纳股票:IPRO.美国

工业生产 衡量工业部门的产出,包括采矿业、制造业和公用事业.

声纳股票:CSTM.CHN美国

美国海关海运进口货物,中国到美国 衡量的是进入美国的进口货物的总数量.S. 来自中国.

传播速度

传播速度 衡量国家平均每英里合约汇率和国家平均每英里现货汇率之间的差异,并与拒绝投标和现货市场交易量的变动密切相关.

一周初请失业金人数

一周初请失业金人数 被用作总体经济中裁员速度的晴雨表.

失业率

失业率 是正在积极寻找工作的失业人数吗.

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