月度市场更新

2021年7月

每月市场更新, 由到的见解创建, 报告是否分析来自多个来源的数据, 包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根士丹利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会和弗雷德经济数据从过去的一个月和去年同期.  

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表的内容

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执行概要

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交通运输和消费者支出趋势遵循着熟悉的周期,这使得预测的准确性更高. 随着消费者支出恢复到疫情前的行为,并转向服务和旅游, 运输需求变得更加可预测. 需求激增可能会导致利率波动加剧,并限制今年剩余时间的产能.

•6月下旬,随着需求激增和夏季旺季拒绝投标的增加,现货数量有所增加.

•7月4日之后,投标被拒率一直在下降, 表明疲软的市场状况符合季节性预期.

•平板设备的每周DAT负载与卡车的比率已经连续四周下降, 指示快速软化条件. 因为平板电脑市场的机会越来越少, bob手机登陆预计部分产能将转移到干式货车和冷藏箱市场.

•全国平均干式货车和冷藏货车现货价格与上月持平,为2美元.69年,3美元.在六月,每英里分别是10英里.

•全国平均每英里干式货车合同率在连续第十四次增长后也创下新高, 价格是2美元.每英里77.

•卡车货运供应复苏的最大障碍仍然是半导体短缺, 导致新卡车生产的延迟和持续的司机可用性问题.

•过去三个月, 服务业支出的增长超过了耐用品支出负增长的300%. 很明显,美国人正在恢复正常的活动,如旅游和娱乐.

•最近的市场趋势表明,bob手机登陆现在可以更有信心地依靠历史季节性来预测现货市场活动和利率变动.

卡车的需求

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2021年6月的需求主要取决于所涉及的设备类型. 用于货车和冷藏设备类型, 货运量符合正常的季节规律, 在这个月末和这个季度的末尾都在增加. 在平板电脑领域,需求的下降导致了销量的下降和市场状况的缓解.

FreightWaves 声纳出港投标量指数(OTVI), 哪些衡量所有模式下的合同货运量, 6月底同比增长了25%. 重要的是要注意,OTVI包括接受和拒绝装载投标, 因此,bob手机登陆必须用相应的外标拒收指数(OTRI)对该指数进行折现,以揭示接受投标量的真实衡量标准. 如果bob手机登陆将这一方法应用于每年的OTVI值, 销售量的增长下降到10%. 上个月,招标数量同比增长53%,考虑拒收情况时增长20%. 同比数据的下降并不是逐月下降的结果, 但这是去年这个时候业务量迅速增长的结果.

当深入到特定的设备类型时, bob手机登陆发现,截至本月末,干货车和冷藏箱招标量指数同比分别为21%和26%, 这就等于两种模式的实际体积增加了7%,减少了2%, 分别.

DAT报告称,6月份干货车现货装载量环比下降了6%,但仍保持了101个月的增长.以5%的速度增长. 周比周的现货销量增长显示9.下降7%, 但这是, 在某种程度上, 这是因为由于独立日的缘故,工作日比平时少了一个.

FTR和Truckstop的全模式现货总量指数(Total All Mode Spot Volume Index)在隔离不同设备类型的影响方面做得最好,因为数据中平板货运的分配增加了. 在最近的一周, 尽管干式货车和冷藏箱设备的装载量有所增加,但总装载量下降了9%以上. 平板负载下降15.超过6%的收益抵消了0.干货车3%,2.1%,冷藏. 尽管最近有所下降, 所有模式的总指数仍然表明,负载发帖同比增长了112%.

FTR的卡车装载指数在上升0.从五月份开始,每月增长6%. 2020年的大流行封锁有助于实现良好的同比比较, 但月度环比增长表明,所有模式的总销量近来相对稳定. 由于2020年的大流行影响,bob手机登陆将继续更加关注两年的增长趋势,而不是同比比较. 2021年6月卡车装载量增加3.卡车装载量较2019年6月的4%略有下降.自2019年5月起的两年期间内为3%.

 

 

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卡车供应

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6月初的天气状况比预期的要弱,而在月底则呈现出更为正常的季节性. 月底 & 第三季度的推动和7月4日之前,由于日益增长的需求令运力网络吃紧,供应日益紧张.

声纳对外招标拒收指数(OTRI)衡量承运人拒收合同规定的货物的比率. 当供应足以满足需求时,OTRI读数在3%-8%是合理的. 该指数目前为24.45%,表明供应仍然不足. 

被拒绝的合约投标数量继续随六月的合约投标量而涨落. 整个月不断增加的业务量给运营商网络带来了额外的压力,并导致越来越多的投标被拒绝. 在典型的年份里, 在独立日之后,随着夏季旺季的结束,拒绝投标的情况趋于缓和. 现在还为时过早,但今年似乎遵循了这种正常的季节模式. 在假期之后的一周,投标被拒率开始下降.

OTRI在6月中下旬上升,随后下降至24.7月初45%. 干式货车和冷藏箱投标被拒率均遵循了与全模式OTRI类似的趋势,目前为26.02%, 33.分别为79%.

DAT载重比衡量的是总载重数与载重板上张贴的总载重数的比较. 6月,货车干负荷比下降到5.56, 9.2个月环比增长了57个月.以8%的速度增长. 冷藏货物与卡车的比率下降到11.59岁,10.月环比增长6%,但同比增长112%.

每周载货量与卡车的比率显示,整个6月的情况都在收紧,在7月4日之前的一周,干货车和冷藏设备类型的情况达到顶峰. 平板市场状况, 然而, 已经迅速软化, 过去四周下跌了32%. 如果正常的季节性趋势保持下去, bob手机登陆应该可以预计,随着7月份的进展,卡车装载比将会下降. 这将导致市场环境走软,即期汇率面临下行压力.

摩根士丹利干货车运价指数(Morgan Stanley Dry Van Freight Index)是衡量相对供应的另一个指标. 指数越高,市场状况越紧张. 根据该指数,最近情况有所收紧. 这一趋势与bob手机登陆在其他相对供给指标上所看到的情况一致. 展望未来,正常的季节性走势将表明,从现在到8月中旬,形势将趋于缓和. 摩根士丹利的直线预测表明,形势将扭转近期的趋势,并在今年下半年开始稳定下来.

卡车利率

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全国平均干货车和冷藏货车现货价格与上月持平,为2美元.69年,3美元.在六月,每英里分别是10英里. 这两种设备在7月初都略有上升, 但由于假期缩短,这是可以预料的. 尽管经济形势迅速走软,但固定利率仍升至3美元的历史高点.6月每英里15英里,这是所有设备中最高的. 7月, 然而, 固定利率已经趋于低于6月份, 有迹象表明,利率终于赶上了宽松的市场环境.

6月是因疫情相关需求激增而实行即期汇率的一年. 自那以来,不含燃油的干式货车现货价格上涨了0美元.74英里每英里,同比增长46%. 合同价格也大幅上涨,目前为2美元.每英里39美元,不含燃料,0美元.04比目前的即期汇率高.

合约-现货运货汽车价差已增至0美元.6月,合同费率创下历史新高,现货费率小幅回落,为每英里0.04美元.

合同利率已经连续上升了13个月. 7月份的趋势应该很能说明今年剩余时间的情况. 基于正常季节性趋势的预测将表明,即期利率已经越过了峰值,应该会在本月下半月开始下降. 如果这样的话, bob手机登陆认为,bob手机登陆终于能够像大流行之前那样,依靠季节性利率压力. 如果利率继续上升,bob手机登陆预计即期利率将在第四季度见顶.

和任何预测一样, 有一些bob手机登陆无法控制的因素会在两个方向引入风险, 但是考虑到目前的情况, bob手机登陆认为即期汇率的上行风险更大. 如果发生另一个重大容量事件, 比如一场大型飓风登陆, 一场大规模的破坏可能会重新点燃通胀周期,并将利率推高, 就像bob手机登陆在2月中旬看到的冬季暴风雪一样. 托运人应制定应急计划,以便在发生大范围中断时管理有限的运力.

能力的前景

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The sentiment among carriers is unanimous; hiring professional drivers is an incredibly difficult task right now. 美国劳工统计局(BLS)的最新统计数据表明,卡车行业的就业人数正在上升, 增加了超过24个,6月新增就业岗位. 不幸的是, 该数据并没有显示出就业增长来自公路以外的行业, 但相反,这表明收益最大的是本地货运类别.

摩根士丹利情绪调查(Morgan Stanley Sentiment Survey)的数据显示,认为产能紧张的受访者和认为产能充裕的受访者之间的差距稳定在80%.

能够找到司机的运输公司仍然面临着新卡车订单交付延迟的挑战. 新卡车的交货时间略有提高至10个.从5月的11个月下降到3个月.4月7日. 造成这些延误的最大因素是oem在半导体采购方面持续短缺.

FTR对卡车利用率的预测, 积极从事货运的坐式卡车所占的份额, 由于对驱动能力和生产率的假设进行了调整,短期内是否会略微强劲. 更新后的预测显示,第二季度活跃卡车利用率将达到100%, 整个第三季度都保持在这一水平,第四季度仅略微回落至99%. FTR指出,这一预测的一个风险是,如果失业救济大幅减少, 更高的劳动参与率可能意味着产能恢复的速度将快于预期.

FTR报告称,新卡车订单在6月份略有回升, 初步结果显示是26,本月订购了700辆新的8级卡车——一辆24.比5月的21454人增加了5%,比2020年6月的15104人增加了77%. 这是连续第10个月新增订单超过20个,维持目前的产能水平需要000个单位. FTR指出,当制造商最早于本月开始预订2022年的订单时,他们预计订单将激增.

体积前景

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卡车需求的前景仍相对乐观. 尽管劳动力和材料短缺限制了生产产出,但整体经济正在走强. 随着这些短缺的缓解,bob手机登陆预计工业生产和制造业将进一步激增.

FTR最新的卡车装载量预测显示,前景略显疲软, 与上个月相比,散装/倾倒负荷是唯一一个2021年预测更高的领域. 在这个部门, 除建筑材料外,多数大宗商品板块走弱, 哪一个在最近的预测中要强得多. 在干货车区, 预测显示每月卡车载货量减少,导致总载货量增加8.3%,低于上年同期的10个百分点.4%一个月前. 冷藏和平板装载预计将达到4.0%和4.2021年卡车装载量增长9%. 这两个值都小于5.5%, 7.这两种模式上个月都是0%.

有几个指标表明,随着国家继续开放,经济将在未来几个月保持强劲势头. 尽管不断上涨的价格可能会限制未来的增长, 住房活动仍较上年同期增长50%以上. 另外, 工业生产和制造业都在逐月和同比增长, 汽车产量增长了近10%.

中国对美国的进口额之间有很强的关系.S. 以及公路货运量. 上个月, 中国盐田港的新冠肺炎疫情导致该港口部分关闭. 该港口是世界第三大门户之一,当时的运力为30%. 下图显示了对盐田港入港货运量的影响, 6月初出现了明显的下降. 如果这种情况持续下去, 这肯定会对美国的卡车运输需求造成不利影响. 幸运的是, 这次突围很快得到了控制,作业已经恢复到100%的容量.

经济指标和消费心理

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美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为不断变化的消费者行为和支出模式提供了可见性. 信用卡消费总额上升了19.4%和23%.截至7月7日的7天期间,与2019年相比,增长了2%. 这些结果表明,在2021年的中期,消费者支出仍显著上升.

当观察每月信用卡消费的主要类别, 6月份,航空公司和住宿行业的消费者支出环比增长最快(表5)。. 航空公司的支出继续增长,但考虑到前两年的增长,仍处于下降状态(表6). 住宿支出终于开始好转,上升了3个百分点.8%从2019年.

服务支出的增长与bob手机登陆在过去三个月里看到的一个更大的趋势相一致. 下图说明了耐用品损益对信用卡消费总额的影响. 服务. 在过去三个月里, 耐用品对总支出的影响一直是负面的, 这意味着代表性项目的支出正在放缓. 在服务, 今年每个月的影响都是积极的, 这意味着服务支出在增加. 在过去三个月里, 服务业支出的增长超过了耐用品支出负增长的300%. 很明显,美国人正在恢复正常的活动,如旅游和娱乐. 这种消费者行为和支出的转变,如果持续下去,可能有助于减少卡车载重需求. 需求的下降不太可能足以带来一个均衡的市场, 但这肯定有助于减轻希望增加运力的航空公司的负担.

失业趋势在6月份继续逐步好转. 最近一周首次申请失业救济的人数为373人,000, 下3,000从上个月开始, 持续索赔人数相对持平于3人.每周三百万. 总就业人数继续上升, up 559,五月份增加了770,3月和266,000年4月. 涨幅最大的还是休闲和酒店行业, 这增加了292,5月新增就业岗位, 以下增加331,4月为000美元,4月为206美元,000年3月.

结论

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在一般情况下,bob手机登陆预计6月即期汇率将在5月水平上方见顶. 而今年的情况并非如此, bob手机登陆确实看到7月4日之前利率遵循正常的季节性模式. 6月初的疲软状况是由需求放缓和合约利率上升共同造成的, 这导致了更高的投标接受水平和更少的货运进入现货市场. 本月晚些时候的快速收紧提醒人们,产能仍然不足,需求激增仍在导致拒收率不断上升,利率面临上行压力.

在7月初, 情况继续遵循正常的季节性,因为在假期之后,投标拒绝数量开始下降. 尽管bob手机登陆预计这一趋势将持续到8月中旬, bob手机登陆仍然相信,与零售旺季相关的季节性上涨将使房价在下半年保持在高位. 运输公司面临的司机和卡车可用性的挑战将继续限制运力的可用性,以支持需求中的皮卡.

至于何时会出现真正的通缩市场状况,目前仍存在太多的不确定性, 但最近的市场趋势表明,bob手机登陆现在可以更有信心地依靠历史季节性来预测现货市场活动和利率走势. 整个7月的疲软形势将进一步支持这一预测.