月度市场更新

2021年1月

到达每月市场更新, 作者:到达洞察力, 分析来自多个来源的数据的报告包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根斯坦利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会(National Retail Federation)和弗雷德经济数据(FRED Economic Data).  

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执行概要

不确定性仍然是2021年的首要问题. bob手机登陆的研究表明,最有可能出现的情况是,今年上半年的情况与2018年类似,产能受限导致利率居高不下. 在今年下半年, 随着产能开始重新进入市场,消费者支出从耐用品转移,疲软的环境将导致利率下降. bob手机登陆的预测显示,到第三季度末,即期利率将与去年同期持平,到年底至少下降10%. 合同利率修正的时间将会更长. bob手机登陆预计2021年的年平均增长率为8-10%. 以下是该报告的一些高层结论:

•电子商务对假日零售支出的前驱效应导致12月份卡车需求量逐月下降.

•面包车现货价攀升至2美元的历史高点.去年12月,每英里46个标书被拒率仍接近历史最高水平.

•即期合同的干式货车价差增速放缓,表明bob手机登陆可能会看到即期价格的峰值.

•卡车司机的压力预计将在2020年第四季度达到峰值,然后在2021年缓慢下降, 支持了bob手机登陆可能已经达到膨胀即期利率峰值的观点.

•新卡车订单继续飙升, 超过50个,12月售出1万件, 这表明航空公司正在扩大他们的机队.

•尽管许多人受到这一流行病的负面影响, 美国人的个人储蓄率是过去五年平均水平的四倍多, 这一迹象表明,消费支出繁荣的潜力将持续下去.

•民主党人很快将控制政府的所有三个分支机构, 这让许多人相信,推动需求的刺激方案将在第一季度晚些时候获得通过.

卡车的需求

电子商务对假日零售支出的前驱效应导致12月份卡车需求量逐月下降. 由于正在进行的补充库存热潮和正常的季节模式,交易量仍在上升, 但在感恩节前的一周从最高点下降. 现在判断电子商务的增长是否会带来零售回报的大幅增长,从而导致需求激增,大到足以扰乱产能,还为时过早, 但在1月初,bob手机登陆仍对这种可能性保持警惕.

FreightWaves 声纳出港投标船体积指数(OTVI), 用什么方法衡量所有模式的合同货运量, 自感恩节以来一直在下降. 该指数, 哪一个用7天移动平均线表示, 仍然受到圣诞节和新年的影响. 话虽这么说, 历史趋势表明,bob手机登陆应该预期投标量将回到或接近平安夜下跌前的水平. 在这一点上, 销量同比增长45%, 但较感恩节前的峰值下降了近15%. 值得注意的是,OTVI包括接受的和拒绝的投标, 因此,bob手机登陆必须用相应的对外拒绝标书指数(OTRI)折现该指数,以揭示接受标书数量的真实度量. 如果bob手机登陆将这个方法应用于12月下旬的年度OTVI值, 体积的增加下降到大约20.9%. 干式货车和冷藏船的数量指数同比分别增长了48%和62%, 等于24.1%和14.两种模式的实际销量分别增加了6%.

DAT报告说,在12月,干货车现场装载柱迅速增加,增加了8个.月环比1%,69.以4%的速度增长. 这是继10月份和11月份连续下降之后,自9月份以来首次出现月度增长.

FTR和Truckstop的现货总成交量指数在12月初的第48周见顶. 目前,该指数较11月份的高点上涨了约3%,同比上涨了70%. 这些需求趋势是由一个9.Dry Van现货成交量指数环比增长5%,同比增长63%. 冷藏现货容积指数下降-23.较11月份的峰值环比增长5%,但同比增长11%.

其余指标, ATA的卡车吨位指数和FTR的卡车装载指数, 继续表明总的卡车运输市场同比下降. 

经季节性调整的ATA卡车吨位指数上升3.11月份同比增长7%,这是连续第七年同比下降,降至-3.以8%的速度增长.

FTR的卡车装载指数仅仅下降了0.去年11月同比增长了5%.6%,环比. 2019年,卡车装载量指数下跌-0.同期月环比增长1%,之后增加1.去年12月的1%.

卡车供应

声纳对外投标拒绝指数(OTRI)衡量的是承运人拒绝合同要求的运费的比率. 投标拒绝在圣诞节附近达到顶峰,仅略低于历史最高纪录28.46%设定在11月. 遵循典型的季节趋势, 拒绝投标率开始迅速下降,目前已降至23.1月初39%. 与2019年同月的峰值相比,12月的峰值增长了100%. 拒绝Dry Van Tender指数在12月达到28的峰值.4%,略高于28的最高纪录.11月份为2%. 从那以后,拒绝干式货车投标的人数迅速下降,目前为22人.87%. 一个月来最高的冷藏船拒绝投标指数为46.12月底的38%比2019年12月的峰值高出90%. 拒绝冷藏船投标的数量仅略降至41艘.1月初63%,远不及干货车被拒的速度.

OTRI在28岁时达到了历史新高.截至12月27日为37% 货车和冷藏船的拒收量都在圣诞节附近达到顶峰,然后在月底下降

DAT载重比衡量了张贴的总载重数与张贴在载重板上的总载重数的比较. 在12月,干式货车载货比略微增加到4.84、increase of增加.环比8%和46.以7%的速度增长. 冷藏车载重比降至8.11月52人,减少了9人.环比增长4%,同比增长22.以9%的速度增长. 12月份的干式货车载重比增长与今年这个时候的预期一致, 但12月的冷库载重比下降异常. 这可能是因为,与未受疫情影响的一年相比,在节日期间聚集的人更少,而后者对运输食品的需求较少. 

bob手机登陆预计,随着假期过后需求减弱,1月份这两个比率都将下降.

截至1月1日的一周,货车和冷藏船L/T比均有所上升. 第三,由于在圣诞节和新年之间的那一周的容量有限的环境.

摩根士丹利干货车货运指数(Morgan Stanley Dry Van Freight Index)是另一个衡量相对供应的指标. 指数越高,市场环境越紧张. 该指数表明,今年年初的情况比2018年以外的任何一年都要严峻. 他们的预测显示,第二季度和第三季度的情况将与2018年类似, 年底结束前,类似于2020年. 这一预测是乐观的,似乎表明从现在到年底经济增长相对平稳.

卡车停靠站/FTR市场需求指数衡量可用载荷与可用卡车的比率. 在下面的前两组图表中, 干货车和冷藏货物的装载和卡车可用性分别标明. 干式货车的载货率仍然很高, 但对冷藏船来说是平的, 而这两种设备的卡车供应量都在逐年下降. 这种不平衡表明,由于需求一直高于供应,市场状况趋紧. 这些趋势的结果是市场需求指数持平但上升,该指数自第三季度初以来一直处于或接近历史高位.

卡车利率

货车和冷藏船的现货价格在12月继续攀升,因为拒绝投标的数量仍接近历史最高水平. 持平利率从11月的高点略有下降. 运输部报告说,干式货车的现货率现在增加了59.8% 1美元.5月每英里59美元到2美元.在一月的第一周有54人. 合同费率增加了21.8% 1美元.97 to $2.40个在同一时期.

干货车线路运价每英里2美元.12月份为46,增加了36.这是利率连续第五个月创下新高. 这表明了航空公司的谈判能力,因为bob手机登陆结束了12月份.

合同现货货车的价差为0美元.在8个月的时间内波动52美元,从0美元开始.从4月的40美元到- 0美元.12月12.

现货和合约利率之间的负差距表明,市场仍处于通胀周期. 然而,经济增速放缓意味着即期汇率可能正在接近峰值. 拒绝投标的数量迅速下降,目前处于8月中旬以来的最低水平. 现在下结论还为时过早, 但随着合同价创历史新高, 携带者可能开始抓住这个机会,将合同价格锁定在远高于大流行前的水平.

能力的前景

通胀市场状况的持续时间在很大程度上取决于产能重返市场的速度. 整个第四节, 驱动供应已经下降到-2%, 而卡车装载量则呈现同比持平的趋势.

司机供应量和卡车需求量之间的差距越来越大,导致了司机可用性的压力越来越大. 在这种情况下, bob手机登陆预计卡车载货率将面临上行压力, 就像bob手机登陆今年下半年所做的一样. 下面的图表显示了卡车司机的压力在2020年第四季度达到顶峰,然后在2021年缓慢下降. 这支持了bob手机登陆目前可能会看到膨胀的即期汇率见顶的前景, 并表明,尽管司机可用性的压力将会下降, 司机难找应该会给费率带来一些上行压力.

活跃的卡车利用率, 有份额的坐式卡车积极从事货运运输, 现在预测2021年上半年将保持在接近95%的水平,然后在今年年底有所缓解吗. 

FTR报告称,12月份新卡车订单再次增加,达到5万辆以上. 这是有记录以来最高的单月总数,远高于20个月,维持目前的生产能力水平需要000个单位. 航空公司正准备利用2021年需求持续飙升的机会. 驱动程序的可用性将继续是需要克服的最大障碍, 但如果运营商继续以这种速度增加容量,同时保持利用率, bob手机登陆可以看到载重比明显降低. 

体积前景

工业产值是一个值得关注的重要指标,因为它与国内发货量的关系. 截至11月底的工业生产数据显示只有0的小幅上升.环比下降4%,但仍下降-5.这个月同比增长5%.

FTR卡车装载指数, 哪个国家的工业货运量高度集中, 下降了-3.同比增长7%,与-6持平.预计2020年全年工业生产将下降9%. 展望未来,FTR只略微提高了对2021年的预测. 他们的预测是5.2021年同比增长4%,略高于5%.上月的2%. 更具体地说, 他们预计货运量将在3月份达到同比通胀水平,并在第三季度恢复到大流行前的水平.

一场补充库存的热潮正在顺利进行,转化为创纪录的零售进口水平. 中国10月份的零售进口额为2,连续第二个月创下新高.2100万TEU. 11月和12月的总数尚未公布, 但预计超过平均水平的进口将至少持续到2月份的中国春节,以支持补充耗尽的库存.

bob手机登陆可以寻求美国海关海运进口货物从中国到美国.S. 帮助了解目前零售进口趋势. 尽管东亚的进口似乎已较第三季度末的水平有所放缓, 进口总额仍高于前几年.

经济指标 & 消费者信心

美国银行(Bank of America)的消费者支出数据使人们能够清楚地了解由于疫情而改变的消费者行为.

当按主要类别查看每日信用卡消费总额时,总信用卡消费增加了2.截至1月2日的一周,同比增长2%. 美国银行指出,每日数据在假期期间波动性特别大,并建议在解读这些数据时要谨慎.

现在2020年已经过去了,bob手机登陆可以全面了解消费篮子的变化. 食品杂货支出的增加抵消了餐馆支出的增加. 差旅开支了, 而耐用消费品, 特别是在电子领域, 家具和家居装修保持稳定,增长明显.

12月耐久财支出也呈现上升趋势. 尽管航空公司的支出增加了14.由于假期旅游,环比下降7%,同比下降53%. 家具支出环比下降5%, 但同比增长依然强劲, 经历19.3%的增长.

今年的假日消费与大多数时候略有不同. 下面的图表10说明了假期消费是如何开始的, 在黑色星期五之前超过2019年, 哪些国家的零售额收盘小幅走弱. 图11提供了进一步的证据, 在线零售支出占信用卡总支出的比例下降, 从12月初的28%下降到本月末的19%.

失业趋势继续令人担忧. 首次申请失业救济人数和持续申请失业救济人数不再每周都在增加. 在过去的几个月里,这两个指标都保持了其水平趋势. 最近一周首次申请失业救济的人数为787人,000, 每周仍有超过500万人申请失业救济.

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