月度市场更新

2021年1月

每月市场更新, 由到的见解创建, 一个报告是否分析来自多个来源的数据,包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根士丹利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会和弗雷德经济数据从过去的一个月和去年同期.  

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执行概要

不确定性仍然是2021年将要发生的事情的首要问题. bob手机登陆的研究表明,最可能出现的情况是,上半年的情况与2018年类似,有限的产能使利率上升. 在下半年, 随着产能开始重新进入市场,以及消费者支出从耐用品转移出去,经济疲软将导致增长率下降. bob手机登陆的预测显示,现货利率将在第三季度末与去年同期持平,年底前至少下降10%. 合约利率的调整将有更长的时间范围. bob手机登陆预计2021年的年平均增长率将达到8-10%. 以下是该报告的一些高层观点:

•电商对假日零售支出的拉动效应导致12月卡车载货需求逐月下降.

•货车现货价格攀升至2美元的历史高点.去年12月,由于拒绝投标的数量保持在历史最高水平附近,每英里约为46件.

•干货车现货合约价差的缓慢增长表明,bob手机登陆可能会看到现货价差的峰值.

•卡车司机的压力预计将在2020年第四季度达到峰值,然后在2021年全年缓慢下降, 这支持了bob手机登陆可能已经达到虚高即期汇率峰值的观点.

•新的卡车订单继续激增, 有50多个,12月000套, 这表明航空公司正在扩大他们的舰队.

•尽管许多人受到这一大流行病的负面影响, 美国人的个人储蓄率趋向于5年平均水平的4倍以上, 这一迹象表明,潜在的消费支出热潮将持续下去.

•民主党人很快将控制政府的所有三个分支, 这让许多人相信,推动需求的刺激方案将在第一季度晚些时候通过.

卡车的需求

电子商务对假日零售支出的拉动效应导致12月卡车需求逐月下降. 由于持续的补充库存热潮和正常的季节模式,交易量仍在上升, 但在感恩节前一周从高点回落. 要判断电子商务的增长是否会导致零售回报的大幅增长,从而导致需求的激增,足以扰乱产能,现在还为时过早, 但bob手机登陆在1月初仍对这种可能性保持警惕.

FreightWaves 声纳出港投标量指数(OTVI), 哪些衡量所有模式下的合同货运量, 自感恩节以来一直在下降吗. 该指数, 哪一个被表示为7天移动平均线, 仍然受到圣诞节和新年的影响. 话虽这么说, 历史趋势表明,bob手机登陆应该预计招标量将回到或接近圣诞前夜下跌前的水平. 在这一点上, 成交量同比增长45%, 但比感恩节前的峰值下降了近15%. 重要的是要注意,OTVI包括接受和拒绝装载投标, 因此,bob手机登陆必须用相应的外标拒收指数(OTRI)对该指数进行折现,以揭示接受投标量的真实衡量标准. 如果bob手机登陆将此方法应用于12月下旬的年度OTVI值, 体积的增加量下降到大约20.9%. 干货车(Dry Van)和冷藏货车(Reefer)招标量指数同比分别上涨48%和62%以上, 等于24.1%和14.两种模式的实际体积分别增加了6%.

DAT报告说,12月干货车现货装载数量迅速上升,增加了8个.1个月和69个月.以4%的速度增长. 这是自去年9月以来首次出现月度增长,此前10月和11月连续下滑.

FTR和Truckstop的全模式现货成交量指数在12月初的第48周见顶. 此时,该指数较去年11月的高点上涨了约3%,同比增长了70%. 这些需求趋势是由9驱动的.Dry Van现货销量指数环比增长5%,同比增长63%. 冷藏箱现货容量指数下降了-23.与11月份的峰值相比,月环比增长5%,但同比增长11%.

其余指标, ATA的卡车吨位指数和FTR的卡车装载指数, 继续表明,总体卡车运输市场同比下降. 

经季节调整的ATA卡车吨位指数上升3.去年11月,该指数环比下降7%,连续第七个月同比下降,降至-3.以8%的速度增长.

FTR的卡车装载指数仅下降了-0.在11月同比增长了0.6%,环比. 2019年,卡车装载指数下降了-0.在同一时期每月增长1%之前.去年12月的1%.

卡车供应

声纳出站投标拒绝指数(OTRI)衡量的是承运人拒绝接受合同要求的货物的比率. 投标被拒率在圣诞节前后达到峰值,略低于28份的历史最高纪录.46%在11月设定. 遵循典型的季节趋势, 拒签率开始迅速下降,目前已降至23.1月初39%. 与2019年同月的峰值相比,12月的峰值增长了100%. 干式货车投标拒收指数在12月达到28的峰值.4%,创历史新高,略高于28.11月份为2%. 此后,拒绝干式货车投标的数量迅速下降,目前为22件.87%. 冷藏船拒收指数为46.12月底的38%比2019年12月的峰值高出90%. 冷藏船招标被拒率仅小幅下降至41件.1月初有63%的人被拒,远不及干式货车被拒的速度快.

OTRI的峰值接近历史高点28.截至12月27日,该数字为37% Van和Reefer的拒签量均在圣诞节前后达到顶峰,但在本月末有所下降

DAT装载与载重比衡量的是装载的总数量与载重板上载重的总数量的比较. 12月,干货车与卡车的装载比略有上升至4.84题,增加了7.8%和46.以7%的速度增长. 冷藏货物与卡车的比率下降到8.11月为52,下降了9.同比增长了22个百分点.以9%的速度增长. 12月干货车载重比的增长与每年这个时候的预期一致, 但12月冷藏箱载重比的下降是不正常的. 这可能是因为,与不受疫情影响的一年相比,人们聚集在一起过节的人数减少了,因为在不受疫情影响的一年,对食品运输的需求减少了. 

bob手机登陆预计,随着假期过后需求疲软,这两个比率在1月份都将下降.

截至1月的一周,Van和Reefer的L/T比率有所上升. 第三,由于在圣诞节和新年之间的一周内,有限的产能环境.

摩根士丹利干货车运价指数(Morgan Stanley Dry Van Freight Index)是衡量相对供应的另一个指标. 指数越高,市场状况越紧张. 该指数表明,今年年初的形势比2018年以外的任何一年都更为严峻. 他们的预测表明,第二季度和第三季度的情况将与2018年类似, 在2020年结束之前. 这一预测是乐观的,似乎表明从现在到年底,经济增长相对平稳.

Truckstop/FTR市场需求指数(Truckstop/FTR Market Demand Index)衡量可用载重与可用载重的比率. 在下面的前两组图表中, 对干式货车和冷藏箱货物,分别绘制了负载和卡车可用性图. 干式货车的负载可用性仍然较高, 但冷藏箱是平的, 而这两种设备的卡车可用性同比下降. 这种不平衡表明,由于需求仍然高于供应,市场状况更加紧张. 这些趋势的结果是,市场需求指数(Market Demand Index)持平但有所上升,自第三季度初以来,该指数一直处于或接近历史高位.

卡车利率

去年12月,货车和冷藏箱现货价格继续攀升,拒绝投标的数量仍接近历史高点. 平板利率从11月的高点略有下降. DAT报告说,干货车的现货价格现在增加了59.8% 1美元.从5月的每英里59美元涨到2美元.一月的第一周有54人. 合同费率增加了21.8% 1美元.97 to $2.在同一时期有40个.

干式货车每英里的运费是2美元.12月增加了36.这是利率连续第五个月创历史新高. 这表明,在bob手机登陆结束12月份的谈判时,航空公司的谈判力量是强大的.

合约-现货货车价差为0美元.在8个月的时间里,52美元从0美元开始波动.从4月的40美元到- 0美元.12月12.

现货利率和合约利率之间的负差距表明,市场仍处于通胀周期. 然而,经济增速放缓意味着,即期汇率可能正接近峰值. 拒绝投标的数量迅速下降,目前处于8月中旬以来的最低水平. 现在下结论还为时过早, 但现在合同利率创历史新高, 运营商可能开始抓住这个机会,锁定远高于疫情前价格的合同价格.

能力的前景

市场通胀状况的持续时间将在很大程度上取决于产能回归市场的速度. 整个第四季度, 驱动器供应已降至-2%, 与此同时,卡车装载量同比回落.

司机供应和卡车载货需求之间的差距越来越大,导致司机可用性的压力越来越大. 在这种情况下, bob手机登陆预计卡车装载率将面临上行压力, 就像bob手机登陆在下半年所做的那样. 下图预测卡车司机的压力将在2020年第四季度达到峰值,然后在2021年全年缓慢下降. 这支持了这样一种观点,即即期汇率可能已见顶, 并表明,即使对驱动程序可用性的压力将下降, 司机可用性的困难应该会维持一些价格上涨的压力.

活跃的卡车利用率, 积极从事货运的坐式卡车所占的份额, 现在预测2021年前半年将保持在95%左右,年底才会放缓吗. 

FTR报告称,12月新卡车订单再次增加,达到5万辆以上. 这是有记录以来最高的单月总数,远高于20个月,维持目前的产能水平需要000个单位. 运营商正准备利用2021年的持续需求激增. 驱动程序的可用性将继续是需要克服的最大障碍, 但如果运营商继续以这个速度增加运力,同时保持利用率, bob手机登陆可以看到载重比大大降低. 

体积前景

由于工业产量与国内出货量的关系,它是一个值得关注的重要指标. 截至11月底的工业生产数据显示,仅为0.环比下降4%,但仍下降了-5.这个月同比增长5%.

FTR的卡车装载指数, 哪个国家的工业货运量比较集中, 下降了3.7%,与-6持平.预计2020年全年工业生产将下降9%. 展望未来,FTR仅略微上调了对2021年的预测. 他们预测的是5.2021年同比增长4%,略高于5.上月的2%. 更具体地说, 他们预计,货运量将在3月份经历同比通胀水平,并在第三季度恢复到大流行前的水平.

一场补充库存的热潮正在如火如荼地进行着,导致零售进口达到了创纪录的水平. 零售进口出货量在10月连续第二个月创下新纪录,为2.2100万TEU. 11月和12月的总数尚未公布, 但高于平均水平的进口出货量预计至少会持续到2月份的中国春节,以支持补充耗尽的库存.

bob手机登陆可以指望美国海关从中国到美国的海运进口货物.S. 帮助接近正在进行的零售进口趋势. 不过,从东亚进口似乎较第三季度末的水平有所放缓, 进口总额仍高于前几年.

经济指标 & 消费者信心

美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为消费者因大流行而改变的行为提供了可见度.

如果按主要类别查看每日信用卡消费总额,信用卡消费总额上升了2.截至1月2日的一周同比增长2%. 美银指出,假日期间的每日数据波动特别大,并建议在解读数据时要谨慎.

现在2020年已经结束了,bob手机登陆可以对消费篮子的转变有一个全面的了解. 食品杂货开支的增加抵消了餐馆开支的增加. 差旅开支了, 而耐用消费品, 特别是与电子学有关的, 家具和家居改善保持稳定,增幅显著.

显示耐用品支出增加的趋势在12月也可以看到. 尽管航空支出上升了14.由于假期旅游,这一比例环比下降了7%,同比下降了53%. 家具支出环比下降了5%, 但同比增长依然强劲, 经历19.3%的增长.

今年的假日消费走势与往年稍有不同. 下面的图表10说明了假日消费是如何有一个良好的开端的, 超过2019年直到黑色星期五, 零售销售在哪里结束了一点疲软. 图11提供了进一步的证据, 在线零售支出占信用卡总支出的比例下降, 从12月初的28%下降到月底的19%.

失业趋势继续令人担忧. 首次申请失业救济人数和连续申请失业救济人数不再比上周有所改善. 在过去的几个月里,这两个指标都保持着同样的趋势. 最近一周的首次申领人数为787人,000, 每周持续的索赔人数仍超过500万.