月度市场更新

2021年2月

到达每月市场更新, 作者:到达洞察力, 分析来自多个来源的数据的报告包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根斯坦利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会(National Retail Federation)和弗雷德经济数据(FRED Economic Data).  

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执行概要

bob手机登陆对全年市场状况的预测保持不变. 尽管围绕刺激和疫苗分发效率的不确定性仍然存在, bob手机登陆的研究表明,最有可能出现的情况是,今年上半年的情况与2018年类似,受限制的产能使利率保持在较高水平,然后在今年下半年被疲软的市场状况所取代. 这将导致降低利率,因为产能开始进入市场, 消费者支出也从耐用品转移. bob手机登陆的预测继续显示,到第三季度末,即期利率将恢复与去年同期持平,到年底将下降10%. 合同利率修正的时间将会更长. bob手机登陆预计2021年的年平均增长率为8-10%. 以下是该报告的一些高层结论:

•1月份生效的新合同提高了首次投标的接受水平,降低了总现货量,因为航空公司专注于为新合同提供服务.

•货车即期利率下降,合同利率上升, 完全缩小两者之间的差距,两者都结算为2美元.1月份不含燃油,每英里13英镑.

•危险的天气条件在该国大部分地区造成了产能限制, 减缓即期利率下降的速度.

•由于货运需求前景依然强劲,而司机的可用性仍然是个问题,预计2021年,在卡车上安排司机的挑战仍将持续.

•新卡车订单继续飙升,超过42辆,1月份为000台, 这是史上第八高的记录, 这表明航空公司正在扩大他们的机队.

•由于与covid - 19相关的劳动力短缺,港口和工业生产生产率放缓,限制了货运量,但随着生产水平在今年晚些时候恢复正常,需求将保持在较高水平.

•新的奖项将继续在2月生效, 整个月都会出现更典型的季节性趋势. 悬而未决的恶劣天气, 现货货运量和运费将继续下降,因为对合同货运的初步投标接受度将继续上升.

卡车的需求

卡车需求的动态通常会在1月份发生变化,因为零售旺季即将结束,新合同开始生效. 合同业务占总业务量的百分比增加,而整体现货活动减少. 大流行导致了许多不正常的市场状况模式, 但2021年1月的迹象表明,通胀趋势已经结束, bob手机登陆的预测将谨慎地依赖于更传统的季节模式. 恶劣的天气是本月后半个月的挑战,可能导致整个2月在受影响最严重的地区临时涌入现场活动.

FreightWaves 声纳出港投标船体积指数(OTVI), 用什么方法衡量所有模式的合同货运量, 2月份同比增长45%,但1月份略有放缓, 与月初相比,月底的交易量大致持平. 值得注意的是,OTVI包括接受的和拒绝的投标, 因此,bob手机登陆必须用相应的对外拒绝标书指数(OTRI)折现该指数,以揭示接受标书数量的真实度量. 如果bob手机登陆将这种方法应用于每年的OTVI值, 体积的增加下降到大约18.8%. Dry Van和Reefer Tender的数量指数也分别同比增长了47%和62%, 等于20.1%和8.两种模式的实际体积分别增加4%. 1月份的Dry Van指数持平, 但冷藏指数继续稳步下降,目前下降了4点左右.6%,环比.

DAT报告说,1月份干货车现场载重桩略有下降,仅下降0.环比增长4%,但仍保持67.以9%的速度增长. 如果不是这个月的结束时间更紧,这个月的降幅会更大. 在本月的最后一周,现货订单数量增长了19%以上, 这是常见的bob手机登陆做法,由于影响该国大部分地区的大雪灾,拒绝投标的情况略有上升.

FTR和Truckstop的全模式现货量指数上升了12.从去年12月的高点降至0%,同比增长113%. 该指数下降了11点.从第一周到第三周增加7%,之后增加了14.第四周0%. 这种模式与DAT公司1月现货数据的趋势一致,并为该月最后一周的影响提供了进一步的证据. 干式货车现货成交量指数上涨6点.环比4%,96.同比上涨3%,而冷藏现货量指数上涨9点.月环比0%和40.1月份同比增长8%.

FTR的卡车装载指数仅仅下降了0.去年12月同比增长3%,涨幅为0.从11月起每月增加5%. 2019年,卡车载重量指数增长1.在同一时期内每月比上月增加1%,然后再次增加1.1月份的1%.  

 

 

卡车供应

声纳对外投标拒绝指数(OTRI)衡量的是承运人拒绝合同要求的运费的比率. 这一指数往往追随现货货运活动的变化——拒绝投标的次数越高, 现货成交量越高. 一月份的趋势与DAT和Truckstop报告的现货量波动一致, 头三个星期都在走下坡路, 然后在这个月的最后一周激增. 到去年这个时候,拒绝投标的数量已经从去年12月底的高点下降了61%. 与同期相比,今年的投标拒绝率仅下降了19%,目前为22.9%,但同比增长超过300%.

拒绝干式货车投标的人数目前是22.同比下降约11%,同比上升约330%. 目前拒绝冷藏船投标的比例为41.59%, 4.较年初增长2%,较上年同期增长280%.

OTRI在跌至21点后,在1月下旬有所攀升.44%,这是自去年8月以来的最高水平. Van和Reefer的投标拒绝在本月末都呈上升趋势,之前是下降的.

DAT载重比衡量了张贴的总载重数与张贴在载重板上的总载重数的比较. 1月份,货车载重比略微下降至4.27、减少了11.环比增长8%,同比增长92.以0%的速度增长. 冷藏车载重比降至8.1月减少15个,减少4个.环比增长3%,增幅为54.以4%的速度增长. 周载重卡车比的趋势与拒绝投标的趋势相同, 这进一步证明,现货市场将在本月末进一步趋紧. 由于市场状况通常相似,bob手机登陆通常预计1月至2月间干式货车和冷藏车的比例将相当平稳. 这一预测的最大风险仍然是与天气相关的问题造成的产能限制.

货车和冷藏货运量在整个月都有所下降,但在最后一周飙升.

摩根士丹利干货车货运指数(Morgan Stanley Dry Van Freight Index)是另一个衡量相对供应的指标. 指数越高,市场环境越紧张. 该指数表明,今年年初的情况比2018年以外的任何一年都要严峻. 他们的预测显示,第二季度和第三季度的情况将与2018年类似, 年底结束前,类似于2020年. 这一预测是乐观的,似乎表明从现在到年底经济增长相对平稳.

卡车停靠站/FTR市场需求指数衡量可用载荷与可用卡车的比率. 在下面的前两组图表中, 干货车和冷藏货物的装载和卡车可用性分别标明. 负载可用性稳步下降,但仍保持同比增长,而卡车可用性略有增加,并保持同比下降的两种设备类型. 这种不平衡表明,由于需求一直高于供应,市场状况趋紧. 这些趋势的结果是逐年下降但逐年上升.

卡车利率

货车和冷藏船现货价格在1月份呈下降趋势,因为拒绝投标和现货活动在月初有所下降. 干货车现货率下降3.7% 2美元.12月每英里46美元到2美元.1月37. 合同价格继续攀升,又增加了0美元.每英里03英里,增加到20英里.3% 1美元.97 to $2.2020年5月起37个. 

干货车线路运价每英里2美元.1月份增加了26.但这是自今年5月以来首次出现即期汇率下跌. 这是一个强烈的信号,表明大流行驱动的通胀周期可能最终结束,bob手机登陆可能会在2020年第四季度末看到通胀峰值.

合同现货货车的价差为0美元.在7个月的时间里,从0美元开始.从4月的40美元到- 0美元.11月14日. 合同即期货车价差已经连续两个月下降, 由此产生现货和合同汇率, 不包括燃料, 甚至在一月就死了.

现货和合同价拉平是新的合同价开始在新的一年生活的结果. 更高的合同费率导致了更高水平的首次投标接受新合同,因为航空公司希望从正确的立足点出发,为客户提供服务,同时利用每年费率的增长. bob手机登陆正处在一个运营商愿意遵守协议的价位上. 这导致现货市场整体活动减少,并为现货市场的托运人创造了有利的条件. 突然, 与2020年下半年相比,航空公司的选择更少, 给利率带来下行压力. 再一次, 恶劣的天气条件导致这一趋势在1月下旬略有逆转, 但一旦这些问题过去, 在第二季度晚些时候需求回升之前,利率应该保持持平或下降.

能力的前景

现货利率在2021年的持续下降将在很大程度上取决于产能重返市场的速度. 2020年,汽车市场的销量不断增长,但司机的可用性却不断下降. 这两种趋势中的一种或两种都需要朝着相反的方向发展,才能推动市场环境发生有意义的转向更疲软.

司机供给和卡车需求之间的差距越来越大,导致了司机可用性的压力越来越大. 下面的图表显示了FTR预测的卡车司机压力将在2021年第二季度达到峰值,并在2022年之前保持较高水平. 这支持了这样一种观点,即尽管即期汇率可能已经见顶, 在今年上半年,bob手机登陆可能会继续看到驱动程序的缺乏给利率带来上行压力.

活跃的卡车利用率, 有份额的坐式卡车积极从事货运运输, 现在预测2021年前半年的失业率将保持在97%左右,然后在年底略有下降吗. 这一预测得到了加强,因为市场预期货运量将保持强劲,并推动供应保持紧张.

FTR报告称,新卡车订单超过42辆,1月份为000台, 比去年12月下降17%, 但同比增长了146%. 这将是有记录以来的第八大单月最高记录,远高于20个月,维持目前的生产能力水平需要000个单位. 此次回落与1月份现货活动的减少一致, 但运营商仍在继续建造预定于2021年交付的卡车订单. 驱动程序的可用性将继续是需要克服的最大障碍, 但如果航空公司继续以这种速度增加运力, 同时保持利用率, bob手机登陆可以看到产能状况明显缓解.

体积前景

由于工业生产与国内发货量的关系,工业生产仍是一个值得关注的重要指标. 工业总产值上升1.12月份同比增长6%,但仍然下降了-3.以6%的速度增长. 这表明,随着2021年上半年疫苗的发放,疫情相关的封锁和劳动力短缺得到缓解,仍有增长空间.

FTR的卡车装载指数为2020年全年,全年下降了-3.比2019年增加5%. 工业股权重较大,与-6持平.2020年全年工业生产下降8%. 展望未来,FTR只略微提高了对2021年的预测. 他们正在预测一个6.2021年,卡车总装载量同比增长2%,高于5辆.上月的4%. 更具体地说, 他们预计货运量将在3月份之前经历持续的同比通胀水平,并在第三季度之前回到大流行前的水平.

预计,补充库存将成为2021年卡车需求的另一个主要驱动力. 最终结果仍在统计中, 但2020年将成为进口创纪录的一年,预计将持续到2021年.

中国新年(CNY), 什么经常导致货运需求放缓, 定在2月12日开始, 比去年早了十八天. 通常, 春节过后的几周,中国因节日相关的生产停工,导致进口停滞. 与人民币相关的年度放缓预计在2021年将是最小的, 与过去相比, 因为停泊在南加州海岸的集装箱船积压如山. 这60多艘积压的船只将继续提供稳定的货运流, 使该地区的卡车货运需求居高不下. 积压的原因是码头工人中爆发的新冠肺炎造成的劳动力短缺. 如果COVID疫情平息并允许港口活动恢复正常水平, 卡车需求量会突然增加, 导致洛杉矶市场区域的出境游价格上升.

经济指标 & 消费者信心

过去一年, 由于政府刺激和日常生活的改变,消费者的消费习惯发生了变化, 比如在家工作, 对供应链和卡车运输需求产生了显著影响. 美国银行(Bank of America)的消费者支出数据提供了这些变化中的消费者行为和消费模式的可见性.

当按主要类别查看每日信用卡消费总额时,总信用卡消费增加了5.截至1月29日的7天期间,同比增长3%. bob手机登陆继续看到耐用品和在线零售支出同比强劲增长,而旅游等服务支出则有所减少, 娱乐和实体店消费.

1月第一周刺激计划的影响已经开始消退. 那些收到付款的人的支出明显增加, 但那些已经收到和没有收到付款的人之间的差距, 大大减少了.

支出的增长如此迅速地消失的一个主要原因是那些收到付款的人花钱的速度. 下面的图10和11说明了2021年刺激支出增加的边际消费倾向, 与2020年支付的款项相比. 估计是18.到1月30日,1月份刺激计划支付的6%已经花完了, 相比之下,2020年4月刺激计划的前30天仅为13%.

消费者把钱花在什么上的构成也不同, 这表明已经出现了某种范畴饱和. 下面的图表显示,与4月份的刺激计划相比,1月份在线电子产品支出大幅下降. 类似于在线电子产品支出的下降, 随着未来刺激支出的发放,其他类别的需求是否会出现前推,目前尚不确定. 人们愿意买的沙发和电视就这么多. 尽管有理由相信人们会花他们收到的刺激资金, 未来的刺激支付可能不会像过去一年那样驱动那么多的货运活动.

失业趋势继续令人担忧, 在整个1月份仅略有改善,并在过去几个月继续保持平稳的趋势. 最近一周首次申领失业救济金人数为77.9万人,持续申领人数超过4人.每周500万.

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