月度市场更新

2020年12月

到达每月市场更新, 作者:到达洞察力, 分析来自多个来源的数据的报告包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根斯坦利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会(National Retail Federation)和弗雷德经济数据(FRED Economic Data).  

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执行概要

bob手机登陆的研究表明,运输量的增加将对运输市场造成进一步的干扰. 电子商务退货将发挥重要作用,到1月中旬,产能将受到限制. 就像2020, 有许多未知因素可能会对2021年的需求动态产生重大影响. bob手机登陆的预测显示,到第三季度末,即期利率将回到与去年同期持平的水平,到年底至少下降10%. 合同利率修正的时间将会更长. bob手机登陆预计2021年的年平均增长率为8%-10%. 以下是该报告的一些高层结论: 

  • 假日购物季提前开始,导致现货销量在感恩节前增加, 然后在12月初放松.
  • 货车现货价攀升至2美元的历史高点.11月,每英里44个标书被拒绝达到了历史新高, 对运营商有利的信号条件.
  • 相对于各自的合同费率,干货车和冷藏现货费率继续增加, 这表明即期汇率尚未触顶. 
  • 当地的快递工作正在削弱长途货运市场的运力, 运营商面临的问题之一是司机的可用性和积极的卡车利用率.
  • 新的卡车订单显著增加到超过52辆,11月售出1万件, 有证据表明,航空公司正在扩大他们的船队.
  • 由于消费者在商品上的支出增加,零售库存与销售额的比率处于历史低点, 推动进口持续上涨,以补充零售库存,这些库存应该至少能持续到2月份的中国春节.
  • 大型零售商延长假日购物季以限制产能压力的努力取得了成功, 但在即将到来的回归季中,他们仍然面临着巨大的挑战.

 

卡车的需求

11月卡车需求量急剧上升,最明显的是在感恩节前的那一周. 假期过后,情况很快就缓和了. 这一趋势是在年度基础上预期的,表明bob手机登陆在第四季度看到了正常的季节性模式,比bob手机登陆在第三季度需求飙升时看到的更清楚. 今年最大的不同是整个月的需求持续增长. 成交量通常会在11月初缓和,然后月底会出现高峰, 但零售商延长假日购物季、减轻本已紧张的运力网络负担的策略取得了成功. 在感恩节之后的一周,零售支出大幅下降, 导致12月初卡车需求量迅速下降.

FreightWaves 声纳出港投标船体积指数(OTVI), 用什么方法衡量所有模式的合同货运量, 随着需求在感恩节前见顶,价格同比上涨了约60%, 但截至12月第一周,同比增幅已降至50% . 值得注意的是,OTVI包括接受的和拒绝的投标, 因此,bob手机登陆必须用相应的对外拒绝标书指数(OTRI)折现该指数,以揭示接受标书数量的真实度量. 如果bob手机登陆将这种方法应用于12月初的年比OTVI值, 增加的数量下降到大约28个.8%. 干式货车和冷藏船的容积指数同比分别增长了53%和44%, 等于31.9%和17.两种模式的实际体积分别增加4%.

DAT报告说,11月份干货车装载柱略有回落,下降了13.月环比2%,同比104%. 这是货车载货量连续第二个月从9月份的历史高点下降.

在感恩节之后的一个星期, FTR and Truckstop’s Total All Mode Spot Volume Index was up by about 3% from the final week in October; up 70% year-over-year; and up 61% since 2018. 这些需求趋势是由Dry 范现货成交量指数的月环比增长15%和年同比增长63%推动的. 11月份,冷藏现货量指数(Reefer Spot Volume Index)增长了约30%,同比增长了近50%.

其余指标, ATA的卡车吨位指数和FTR的卡车装载指数, 继续表明总的卡车运输市场同比下降. 

经季节性调整的ATA卡车吨位指数下降6.10月份同比增长3%,这是连续第七年同比下降,降至-8.以7%的速度增长.

FTR的卡车装载指数仅下降了1.10月份同比增长了5%.8%,环比. 2019年,卡车装载指数下降了0.同期每月5%.

卡车供应

声纳对外投标拒绝指数(OTRI)衡量的是承运人拒绝合同要求的运费的比率. 拒绝投标的数量达到了创纪录的28个.11月份为46%,之后迅速下降,12月初接近25%. 11月创历史新高, 在感恩节之前的日子里, 同比增幅超过250%. 拒绝Dry 范 Tender指数在11月达到28的峰值.2%,也创历史新高. 从那以后,拒绝干式货车投标的情况有所缓和,但仍高于25%. 冷藏船拒绝投标指数为49.11月底的2%也创下了历史新高. 拒绝冷藏船投标的数量已下降到12月初,但仍维持在令人震惊的42艘.5%.

OTRI最近创下了28的历史新高.截至11月27日为46% 范 & 冷藏船的拒绝标书在11月都达到了历史新高

DAT载重比衡量张贴的总载重数与张贴在载重板上的总载重数. 11月,干式货车载货比略微上升至4.49、增加了3.月比7%,年比99%. 冷藏车载重比上升到9.11月4日,增加了8个.月环比0%,年环比87%. 11月份增加的比率与今年这个时候的预期一致.

货车和冷藏船的L/T比在12月MTD上升, 在零售旺季的最后阶段,运力通常开始吃紧.

摩根士丹利干货车货运指数(Morgan Stanley Dry 范 Freight Index)是另一个衡量相对供应的指标. 指数越高,市场环境越紧张. 该指数表明,自10月初以来bob手机登陆看到的情况继续与2017年的情况保持密切一致, bob手机登陆应该会看到今年剩下的时间以某种类似的方式进行, 从现在开始收紧.

卡车停靠站/FTR市场需求指数衡量可用载荷与可用卡车的比率. 在下面的前两组图表中, 干货车和冷藏货物的装载和卡车可用性分别标明. 在这两种情况下,载货可用性逐年上升,而卡车可用性逐年下降. 这表明市场状况趋紧,因为需求持续上升,而供应持续减少. 这些趋势的结果是市场需求指数持平但上升,该指数自第三季度初以来一直处于或接近历史高位.

卡车利率

范和Reefer现货价格在11月继续攀升,因为拒绝投标的数量达到了历史最高水平. 持平利率较10月份的高点略有下降. 运输部报告说,干式货车现货费从1美元上涨了57%.5月每英里59美元到2美元.在12月的第一个星期. 

干货车线路运价每英里2美元.11月份为44,增加了33.这是利率连续第四个月创下新高. 这表明,随着bob手机登陆进入12月,航空公司的谈判能力相当强大. 合同费率增加了19.3% 1美元.97 to $2.35个在同一时期.

合同现货货车的价差为0美元.在8个月的时间里,56人从0美元起价.从4月的40美元到- 0美元.12月迄今,16个月创历史新低.

现货和合约利率之间的创纪录差距表明,bob手机登陆仍处于市场通胀周期的中间阶段. 尽管12月初的需求和拒绝投标的情况略有下降, 利率并没有随之上涨. 这一趋势可能至少会持续到年底,因为产能预计将持续紧张到圣诞节. 息差继续逐月扩大, 这给合同利率带来了难以置信的上行压力. 这导致合同利率连续7个月上涨. 如果趋势遵循与2018年类似的模式, 合同费率很可能远高于大流行前的水平.

能力的前景

能力有限是自大流行病爆发以来市场状况紧张的突出原因之一,在可预见的未来,这将是一个持续影响运输市场的问题. 美国劳工统计局报告称,尽管总司机就业率增加了0.环比下降9%,下降了3个百分点.11月份同比增长6%. 有几个因素导致了司机短缺. An aging workforce more susceptible to the virus; increased unemployment benefits; the closing of or limited throughput of driver schools; the drug and alcohol clearinghouse regulations; and the continued migration of drivers from over-the-road trucking jobs to local delivery jobs have all led to significant declines in driver availability and active truck utilization.

随着最近病毒病例的激增, bob手机登陆预计,驾校人数有限,将继续减缓新司机进入市场的速度. 另外, bob手机登陆希望看到毒品和酒精交易中心的规定继续导致大约5人被移除,每月000名司机.

随着电子商务销售额的上升, 当地的快递工作增加了180多个,000年2月以来, 增长了近22%. bob手机登陆认为,本地快递工作岗位的增加也是长途司机就业缓慢复苏的主要原因. 

活跃的卡车利用率, 有份额的坐式卡车积极从事货运运输, 在可预见的未来,由于驾驶员数量有限,航空公司无法填补空座,从而导致利用率接近100%,那么目前的情况下,这一比例是否仍将保持在96%左右. 

FTR报告称,11月份新卡车订单大幅增加,超过5.2万辆. 这是有记录以来最高的单月总数,远高于20个月,维持目前的生产能力水平需要000个单位. 这表明航空公司正在投资他们的机队. In 2017/2018, 新卡车订单连续13个月超过20个,为了解决产能短缺的问题,需要生产000台. 值得注意的是,当时卡车使用率接近100%. bob手机登陆知道,今天存在的不平衡更多是由于司机短缺, 因此,除非驱动因素也回归市场,否则对新资产的投资将不会产生同样的影响.

体积前景

工业产值是一个值得关注的重要指标,因为它与国内发货量的关系. 截至10月底的工业生产数据显示出1的小幅上升.1%,环比. 经济复苏缓慢的部分原因是劳动参与率的下降. 工业生产是劳动密集型产业,由于担心感染病毒或领取失业救济金,许多美国人选择不重新进入劳动力市场, 工业生产的复苏已放缓至大流行前的水平.

FTR卡车装载指数, 哪个国家的工业货运量高度集中, 下降了-3.9%,与-5持平.预计2020年全年工业生产将下降3%. 展望未来,FTR只略微提高了对2021年的预测. 他们的预测是5.2021年同比增长3%,高于5.上月的2%. 更具体地说, 他们预计货运量将在3月份达到同比通胀水平,并在明年年底回到大流行前的水平.

消费者在零售商品上的支出增加,导致零售库存与销售的比率降至历史最低水平. 重建库存, 尤其是在零售业, 应该继续对卡车需求提供提振,直到2021年.

中国10月份的零售进口额为2,连续第二个月创下新高.2100万TEU. 预计超过平均水平的进口将至少持续到2月份的中国春节,以支持补充耗尽的库存.

12月初,来自南加州的长途出港货物的投标拒绝率急剧上升,这与2019年的急剧上升一致. 尽管在感恩节前被拒的人数已经从最高点下降了, 全国各地新耗尽的库存需要补充. bob手机登陆预计,随着本月晚些时候零售运输旺季的临近,南加州将变得更加紧张和昂贵.

其次,向电子商务和网上购物的转变改变了2020年的假日购物季. 感恩节前夕, 在线零售支出同比增长接近70%, 但是假期过后, 这一数字已降至44%. 今年, 许多零售商在感恩节和黑色星期五晚上关门, 在一年一度的购物节前几天提供在线黑色星期五优惠.

尽管累计假日消费仍同比增长19%以上, 黑色星期五和网络星期一的消费减少了. 数据证明,零售商延长假日购物季和推动更多在线销售的策略是成功的, 并进一步支持对更多当地快递工作的需求,以支持采购商品的实现.

最后, 耐用品支出持续上升,娱乐支出持续上升, 旅游和住宿以及其他相关服务或活动仍然很低. 人们出行减少,在家具等重货物上花费更多, 电子和家居装饰, 这有助于解释现货货运量的增长.

失业趋势继续令人担忧. 首次申请失业救济人数和持续申请失业救济人数不再每周都在增加. 这两个指标在11月开始趋于平稳. 初步申请人数继续超过85万人,而继续申请人数仍然超过5人.每周700万.

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